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对金融创新的思考与实践分析
发布时间:2018-04-11浏览次数:11返回列表

邓青青

随着我国市场经济的发展和金融体制的改革,金融创新已成为当前金融体系发展的必要任务。国外多样化的金融产品、现代化的运作机制和先进的监管技术,将是我国金融体系进行金融创新的主要方向。本文对金融创新的现状进行分析并提出相应建议,以期推动金融创新的发展。

一、背景介绍

随着具有中国特色的社会主义市场经济的建立与不断发展完善,经济的发展已越来越依靠社会经济体制的内部力量即金融创新来推动。虽然现已通过国有商业银行股份制改造、各种新型金融产品推出、各类股权交易市场的建立等,在一定程度上对金融体系进行了创新与完善。但与此同时,金融体系的市场结构不合理、企业的融资结构不合理、金融工具品种单一、金融产品发展不规范、法律保护不完善等问题仍然存在,而且金融变革的需求日益明显。金融创新背后的根本经济力量是竞争,它通常导致了执行金融功能的方式的改进。如何将金融创新问题结合金融发展问题成了当前急需研究的一个重要课题,其也具有很大的实践意义。

二、金融创新分类

金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合或注入新的要素,从而达到富有新的竞争力的效果。金融创新一般由以下四类组成:金融制度创新、金融市场与产品创新、金融机构创新、金融监管创新。

(一)金融制度创新

金融制度是基于政治、经济等金融环境的变化而逐渐演变形成的,一般情况下具有结构的稳定性,所以它的创新是具有指导意义的。金融制度创新包括金融组织体系、市场体系、风险监控体系等方面的变革,并影响着产权、信用、金融主体行为、市场机制等方面的具体实施与发展。

(二)金融市场与产品创新

金融市场创新主要是指根据经营环境变化中新的机会而开发出新的市场,金融市场向更高级金融市场的过渡和转化,由封闭型金融市场向开放型金融市场的进入和拓展。金融市场的创新与金融产品的创新密不可分,金融产品的核心是满足金融市场需求的功能,并通过金融市场实现交易与服务,包括金融工具和银行服务。

(三)金融机构创新

金融机构创新,既包括组织机构的创新,也包括人才、资金、财务、信息等金融资源的创新。应从金融创新经营的内容和特征出发,建立完整的机构体系,并不断用最经济有效的方法去聚集与合理配置各种金融资源,以创造出经营上的最大效益为目的。

(四)金融监管创新

目前金融监管主要是:外部金融监管机构对金融业的管理;金融机构内部的内控机制对自身的管理。金融创新对以上两方面的监管[来自wWw.lW5u.Com]都提出了更高要求,必须不断深入了解、掌握各种形式的金融创新,才能不断完善风险监督、管理机制,不断创造新的监管方法与方式。

三、金融创新几种实践措施

通过金融创新,提高金融竞争力,达到支持企业经济发展的目的,成为具有实践意义的有力措施。随着“十三五”规划的推进,全国加快推进创新驱动战略的实施,致力于营造出有利于创业创新的大环境。

(一)优化资本市场

综合运用账户管理、外汇管理、征信管理等手段,支持具有良好发展前景的创业企业在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、股权交易中心上市、挂牌,大力支持创新型企业。

(二)拓宽创新企业融资渠道

对于传统的信贷渠道来说,最大的难点是银行信贷风险与创新企业风险并不匹配,由于缺乏传统抵押物,很多科技类创新企业融资难题长久以来难以解决。如以股权投资和银行贷款结合的“投贷联动”,以“股权+ 债权”的模式共同为各地科技创新型企业提供新型融资渠道。金融机构联动完善建设支持创业创新,潜藏着极大的动力。

(三)实现更高效的金融资源配置能力

金融机构在实现金融资源与创业资源对接方面进行了多种新尝试、新举措,进一步促进金融与实体经济协同发展,使得金融支持创新驱动发展作用更加突出。

四、金融创新的风险防控

金融创新如果创新不当会加大金融风险,严重时甚至会对整个经济造成破坏性影响。金融创新的风险主要有信用风险、操作风险、道德风险、政策与法律风险等几方面。要很好地把握金融创新与风险管理的关系,既不能过度追求金融创新而忽视风险管理,又不能过分强调风险管理而抑制金融创新。

(一)要有正确的创新风险管理理念

要正确理解创新的目的,创新是为了提升客户服务能力,提高经营效益和市场竞争力,创新必须建立在实体经济的真实需求基础之上。全面风险管理理念不仅要覆盖金融创新风险组织体系,还要将金融创新风险管理贯穿到产品研发与经营管理的全过程。

(二)确保金融创新产品设计的科学性

在充分进行市场调研与对市场的分析判断基础上,进行风险效益评估,逐步推出不断完善后再大面积推广,从而防范产品设计缺陷和市场适应度低的风险。

(三)做好金融创新的信息披露

监管部门通过制度建设,在鼓励金融创新的同时,有效防范金融风险。金融机构在不断创新产品与服务的过程中,也应充分履行披露义务,及时向监管当局汇报和向市场公开,从而降低政策风险和法律风险。

(四)金融创新要防范法律风险

各金融主体在从事金融创新业务时,一定要对该金融创新业务进行充分的法律风险分析,在明确了法律依据后进行可行性分析,以避免为创新而违法的情况。在业务实践中,更要在操作环节防范经济行为的法律风险,从而使得金融创新更[来自www.lW5u.Com]好地实施与普及。(作者单位:江西财经大学)

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