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金融危机背景下的谈公允价值会计_杂志文章
金融危机背景下的谈公允价值会计
发布时间:2019-12-13浏览次数:56返回列表

[摘要]金融危机的爆发使公允价值会计再次成为争议的对 象。公允价值法虽然克服了历史成本法的“滞后”特性,但也带 来了“过度反应”的缺陷。本文在回顾了公允价值法相对于历史 成本的优点后,分析其在金融危机中“助跌”的缺陷,并提出了 改进公允价值应用体系的建议。

从2007下半年开始,发源于美国的次贷危机迅速演变威一场全球性的金融危机。这场不断扩大和蔓延,不仅对美国、欧盟等发达国家的经济造成巨大的打击,同时还影响到我国在内的许多新兴国家经济发展速度,甚至关系到了我们的经济生活。在这场危机中,公允价值这个本已饱受争议的会计方法再次被推到了争议的风口浪尖。

一、何为公允价值

国际会计准则理事会这样定义公允价公允价值,是指在公平交易中,熟悉情况的当事人根据自愿原则进行资产交换或负债清偿的金额。该定义有几个假设概念:第一,公平交易。所谓公平交易就是指不存在特别或特殊关系的当事人之间进行的交易。就是说该交易是在非关联方之间进行的,买卖双方都是独立发生的行为。这样的交易才算是公平。第二,熟悉情况的当事人。

根据美国财务会计准则委员会于2006年9月正式发布美国财务会计准则第1 57号一一公允价值计量,将公允价值定义为:报告实体所在市场的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。

200[来自wwW.lw5u.CoM]6年2月,我国颁布了新的会计准则《企业会计准则一基本准则》。该准则这样定义公允价值计量属性:在公允价值计量下,资产和负债按照公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产置换或负债清偿的金额计量。

二、历史成本法向公允价值法的转变

以前,会计制度都是采用历史成本[来自wWw.Lw5u.coM]计量方法来计量资产和负债的价值,但是历史成本法具有“滞后性”,并不能及时地为利益相关者提供会计信息。首先,企业经营面临日益复杂的经济环境,历史成本计量并不能真实地反映企业的资产和负债现实价值。其次,企业不断涌现出新的业务模式,尤其是金融企业在各种基础资产上衍生出种类繁多的创新金融工具。这些隐藏着巨大风险的创新金融工具在历史成本计量的会计原则下,只能得到初始确认,却得不到后续确认。

上世纪80年代,美国有2000多家金融机构因从事衍生金融工具交易而陷入了财务困境,但是在各公司爆出问题前,它们的财务报告仍然显示公司的经营业绩良好。因为这些财务报告采用的是历史成本法。这些事件成为了金融工具计量方法变革的导火索。1 990年SEC主席查理指出,历史成本计量下的财务报告没有充分考虑到衍生金融工具的在险价值,这种价值计量方法对于预防和化解金融风险是没有效果的。随着历史成本法的缺陷不断暴露,公允价值法登上了历史舞台。公允价值法具有符合配比原则、能及时反映企业最新变化的优点,逐渐成为主流的计量方法。2006年.FSAB正式发布关于公允价值计量的1 5 7号财务会计准则。而GAAP中也有40项准则明确要求或鼓励报告主题采用公允价值计量资产价格。2006年2月,我国颁布了新的会计准则《企业会计准则一基本准则》,准则要求上市公司必须将其股票投资划分为交易性金融资产或可供出售金融资产,这两类金融资产均必须以公允价值作为计量基础。

三、金融危机中的公允价值

尽管与历史成本法相比,公允价值法具有诸多优点,但其自身也有一些难以避免的缺陷。各种金融资产的价格时常波动,甚至是脱离内在价值的大起大落,由于公允价值法要按照市价计量资产价值,其在财务报表上反应的资产价值也就跟着大起大落。公允价值法是把双刃剑,虽然解决了历史成本法“滞后反应”的缺点,却也带来了”过度反应“的缺陷。而这种缺陷在单边市场行情中表现得更加突出。

2007年,我国证券市场迎来了历史上从未有过的波澜壮阔的大牛市。恰好在这一年,我国启用新的会计准则,该准则规定交易性金融资产和可供出售金融资产必须以公允价值计量,并且交易性金融资产所产生的损益直接计入利润表。许多上市公司往往会投资于其他上市公司的股票,由于证券市场单边上涨,以公允价值计量的投资收益源源不断地表现在利润表上,于是这家公司的股票也跟着上涨,而投资于该公司股票的其他上市公司利润也跟着上升。上市公司间的交叉持股和互相投资使整个市场形成一种“股票上涨一公司盈利上升一一股票上涨”的循环,助长了整个股市的泡沫。2008年,由于证券市场单边下跌,又形成了一种完全相反的循环。

2007年末,由美国引发的次贷危机更使公允价值法的缺陷暴露得一览无遗。在这次金融危机中,很多金融资产都已经失去了活跃的市场,更不要提有序的交易。不论是原始金融产品还是衍生金融产品的价格都纷纷下挫,有的甚至是大起大落。按照公允价值计量,企业必须注销大量金融资产。以银行为首的金融机构往往持有最多的金融资产,它们大规模地注销金融资产、计提还账准备,引发人们对银行资产安全性的担忧,加剧了市场的恐慌,致使金融市场进一步下跌。此次金融危机,我们可以归咎于信贷体系的无限扩张和信用衍生工具的过度应用,但公允价值会计的推波助澜作用也无法否认。

四、公允价值的运用前景与改进建议

在金融危机中,公允价值会计的“助跌”特性遭到了猛烈的抨击,但我们不能把危机的根源归咎于会计制度本身。会计仅仅是一个反应企业经营情况的工具,在没有出现更加优越的计量方法之前,公允价值会计仍旧是现阶段最优的、最能及时反应资产和负债价值的计量方法。一时的挫折并不能改变成本法向公允价值法转变的历史潮流。根据公允价值会计在金融危机中暴露出的弱点,我们应当有针对性的改进具体的应用体系:

1加强投资者教育,让投资者真正认识公允价值会计的本质以及在极端的市场情况下存在的缺陷。

2公允价值和历史成本同时披露,给投资者提供更多参考信息。

3提高会计人员、审计人员的专业素质,完善公允价值的评估方法。

4加强信息披露和市场监管,使上市公司的经营情况更加透明。

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